掌握TBW2025》交易所業者大論壇！台

引言

隨著全球加密貨幣市場快速發展，交易所服務及相關監管議題逐漸成為各界關注焦點。TBW2025》交易所業者大論壇！台灣啥時開放合約交易、穩定幣支付呢？政府不能坐視要做事，正是在這一背景下召開，集結了來自產業、政府、法律及金融等領域的專家，共同探討台灣數位資產市場的監管現況與未來發展。舉例而言，根據2024年Chainalysis報告，亞太區合約交易量持續增加，預示著台灣若無法及時調整法規，勢將錯失區域競爭優勢。此外，穩定幣支付在新加坡、韓國等國家已開始試點推行，台灣產業界與民間亦多次呼籲政府積極作為，以維護金融創新與消費者權益。本文將聚焦以下主題：

• TBW2025論壇關鍵討論與業者觀點
• 台灣合約交易與穩定幣支付的監管現況
• 國際趨勢比較及具體推動案例
• 政府角色的重要性與潛在政策建議

透過專業分析與具體實例，我們將深入剖析台灣在這場數位資產競爭中的機會與挑戰，協助讀者掌握產業最新動態與政策脈絡。

TBW2025論壇焦點：台灣交易所現況與困境

在「TBW2025》交易所業者大論壇！台灣啥時開放合約交易、穩定幣支付呢？政府不能坐視要做事」中，台灣加密貨幣交易所的現況與困境成為業界矚目的討論主題。隨著全球數位資產發展腳步加快，台灣市場的法規調適、監管政策與創新應用逐步浮現出多重挑戰。論壇現場匯集了國內主要交易所高層、監管機關代表、產業專家與法律顧問，深度剖析台灣交易所當前所面臨的瓶頸與痛點，特別是在合約交易和穩定幣支付等熱門議題上的政策遲緩與法規空白。

台灣交易所的現況與發展困境

目前，台灣的加密貨幣交易所主要以現貨交易為主，尚未開放合約交易（Derivatives）或槓桿產品。根據金融監督管理委員會（簡稱金管會）2023年底的統計，台灣市場上合法登記且具有一定規模的加密貨幣交易所不到10家，總用戶數約40萬人，市場交易量明顯落後於新加坡、香港等亞洲主要金融中心。這一現象主要源自於以下幾點困難：

• 缺乏明確合約交易法規，使業者不敢貿然上線衍生性產品，恐有違法風險。
• 現有反洗錢規範僅針對現貨交易，對穩定幣與合約交易缺乏監理標準。
• 投資人教育與風險揭露不足，導致政府對高風險金融產品持保守態度。
• 跨境資金流動管制嚴格，阻礙國際合作與支付創新。

合約交易政策遲緩的影響

合約交易作為全球主流加密貨幣交易所的重要業務，對台灣市場的影響不容小覷。根據國際知名數據機構TokenInsight 2023年報告，全球加密貨幣合約（期貨與永續合約）交易量遠超現貨，部分大型國際交易所（如Binance、Bybit）的衍生品交易量占其總交易額70%以上。相較之下，台灣用戶若有相關需求，往往需要轉至海外平台，產生資金外流與監管落差。

論壇中，MaiCoin創辦人劉世偉指出，台灣缺乏合約交易相關政策，抑制了本地業者的創新空間，也使台灣投資人難以享有與國際接軌的產品服務。他強調，過度管制將導致「地下化」問題浮現，反而增加洗錢與詐騙風險。這一見解與多位與會專家不謀而合，普遍呼籲政府應儘速針對合約交易建立明確規範，參考新加坡、香港相關制度，平衡創新與監理需求。

穩定幣支付推廣的阻礙

穩定幣（Stablecoin）作為鏈上支付與資金流通的重要工具，在國際間已被廣泛應用。例如美國USDC、USDT等穩定幣日均交易量動輒數十億美元，支持全球跨境商務、Web3應用及DeFi生態。然而，目前台灣尚未開放穩定幣作為法定支付工具，主要原因包括：

1. 現行《金融科技發展與創新實驗條例》對穩定幣定義模糊，尚無明確監理框架。
2. 傳統金融業對虛擬資產仍有疑慮，擔心反洗錢及資安問題。
3. 民眾對數位資產信任度不足，缺乏普及教育，使用意願低。
4. 央行尚未針對台灣本土穩定幣（如TWD穩定幣）訂定具體政策。

2024年4月，台灣一家新創交易所曾嘗試推動自研TWD錨定穩定幣支付工具，但因缺乏監管單位背書，最終未能順利推廣。這一案例凸顯出台灣穩定幣創新與應用正面臨政策真空與市場信心不足的雙重挑戰。

政府觀望與產業呼籲：不能坐視要做事

「TBW2025》交易所業者大論壇！台灣啥時開放合約交易、穩定幣支付呢？政府不能坐視要做事」的主題，正精準點出產業期待政府儘速行動的急迫性。論壇多位與會官員坦言，監管機關目前以「審慎觀望」為主，對於合約交易與穩定幣支付持開放但保守態度。然而，隨著台灣用戶不斷湧向海外交易所，以及國際競爭加劇，若政府持續延宕政策，恐怕將錯失產業升級與國際接軌的良機。

業界普遍建議，台灣政府可參考香港金管局、MAS（新加坡金融管理局）等地經驗，建立「沙盒監理」機制，讓合約交易與穩定幣支付先行實驗，同時強化反洗錢、資安與投資人保護配套。這不僅有助於產業創新，也能逐步建立大眾信任、提升國際競爭力。

小結：TBW2025論壇的啟發與展望

透過「TBW2025》交易所業者大論壇！台灣啥時開放合約交易、穩定幣支付呢？政府不能坐視要做事」的深度對話，台灣產業痛點與轉型需求已被具體揭示。唯有在政策明朗、監理創新與產業自律的多方合作下，台灣交易所才能突破現狀困境，迎向合約交易與穩定幣支付的嶄新未來。論壇的討論不僅展現產官學界的專業共識，也成為促進台灣數位資產生態健康發展的重要里程碑。

合約交易開放時機：產業、用戶與監管挑戰

在「TBW2025》交易所業者大論壇！台灣啥時開放合約交易、穩定幣支付呢？政府不能坐視要做事」的討論氛圍下，合約交易的開放時機成為產業、用戶及監管機關三方高度關注的議題。台灣目前尚未允許本地數位資產交易所開放合約交易，這與全球主要加密貨幣市場的發展腳步產生明顯差距。究竟何時才是台灣開放合約交易的適當時機？這背後涉及產業生態、用戶需求、監管能力三大挑戰，亟需多方論證及共識形成。

一、產業發展現況與痛點

根據2024年Chainalysis發表的「全球加密貨幣採用指數」報告，亞太地區在加密資產的多元應用與衍生性商品發展上持續領先，尤其是新加坡、韓國及日本等國，已陸續開放本地合法交易所提供合約交易（如永續合約、期貨、選擇權等），以吸引全球流動性及交易用戶。反觀台灣，雖然現貨交易活躍，但合約交易尚未正規開放，造成本地用戶需轉向海外平台，如Binance、Bybit或OKX，間接導致資本外流與監管落空。

• 本地交易所面臨產品競爭力不足，難以吸引機構與高階用戶。
• 產業鏈上下游缺乏衍生性商品流動性，影響整體市場深度。
• 國際競爭壓力下，台灣交易所無法參與全球合約市場分潤。

在「TBW2025》交易所業者大論壇！」中，多位業者指出現有政策已造成用戶外流，並呼籲政府應參考新加坡MAS或日本FSA的監管模式，推動合約產品的合規上線，否則將進一步削弱台灣加密產業的國際地位。

二、用戶需求與風險認知現況

合約交易屬於高槓桿、高風險的金融商品，依據2023年台灣證券暨期貨市場發展基金會調查，約有34%的本地加密貨幣投資人具備合約交易經驗，其中逾半數受訪者表示因無法在本地交易所進行而轉向海外平台。然而，海外平台在資訊揭露、用戶保障、爭端處理等方面多有不足，造成潛在消費風險與法律灰色地帶。

1. 用戶對於槓桿風險、平倉規則、穿倉賠償機制的認知明顯不足，增加財務損失機率。
2. 部分海外合約平台曾發生客戶資金被凍結、誤用或駭客攻擊事件。
3. 後續法律糾紛因監管權限不明，難以透過台灣本地司法救濟。

例如，2022年某國際知名平台爆發用戶資金遭凍結爭議，受害台灣用戶訴諸監管機關卻因註冊地、管轄權不明無法獲得即時協助，凸顯本地合約交易監管空窗期對用戶權益的實質衝擊。這也呼應「TBW2025》交易所業者大論壇！」上多數業界及消費者團體的訴求——希望能在本地合法平台保障消費者權益，提升整體市場信任度。

三、監管挑戰與國際借鏡

開放合約交易，監管機關面臨產品複雜性、洗錢防制、投資人保護等多維挑戰。以新加坡為例，其金管局（MAS）自2020年起針對加密衍生性商品實施嚴格的牌照審查、槓桿上限以及持牌人資本要求，有效降低了平台倒閉與大規模用戶損失的風險。反觀台灣，目前法規尚未明確涵蓋合約產品，僅止於現貨交易的「防制洗錢法」與相關自律規範。

• 監管單位需設立明確的合約類別、上架審查、商品說明與風險揭露機制。
• 應參考歐美及東亞國家，對於平台資本充足率、保證金制度、穿倉處理訂下最低標準。
• 強化洗錢防制、反詐欺監控，要求平台建立即時監控與申報機制。
• 推動投資人教育，要求平台提供模擬交易、風險測驗等事前審查流程。

「TBW2025》交易所業者大論壇！」多次強調，合約交易開放絕不能僅靠產業自律，政府應設立專責窗口、技術監控中心，並採取分階段開放、先小規模試辦、再逐步擴大的謹慎策略，以平衡市場創新與用戶保護。

四、整合觀點與未來展望

綜合上述產業、用戶與監管三方觀點，台灣合約交易的開放時機建議採「審慎漸進」模式。具體做法可參考日本2024年實施的加密衍生性商品沙盒計畫，先針對取得特定資本額與技術能力的交易所開放有限類型槓桿商品，並透過監管科技（RegTech）進行動態監控和數據回報。政府可考慮與產業協會、國際監管機構合作，定期檢討成效，逐步擴大商品範圍與市場規模。

最終，只有在堅實的監管框架下，台灣本地交易所才能有效參與全球合約市場競爭，用戶亦能獲得更安全的服務體驗。「TBW2025》交易所業者大論壇！」的共識清楚指向：政府不能坐視，必須主動推動合約交易合規開放，才能抓住新一輪數位金融創新的戰略機遇。

穩定幣支付落地：技術、法規與商業模式分析

近年來，隨著數位貨幣產業發展加速，穩定幣支付成為交易所業者與監管機關關注的重點議題。在「TBW2025》交易所業者大論壇！台灣啥時開放合約交易、穩定幣支付呢？政府不能坐視要做事」盛會上，來自全球及台灣的專家積極探討穩定幣在現實商業場景中的應用前景與挑戰。此議題涵蓋了技術、法規以及商業模式三大核心面向，並與台灣未來金融政策及創新環境息息相關。

技術創新推動穩定幣支付發展

穩定幣（Stablecoin）以區塊鏈技術為核心，具備價值穩定、轉帳效率高、透明可查驗等特點。從技術角度來看，穩定幣主要分為法幣擔保型（如USDT、USDC）、加密資產擔保型（如DAI）、以及演算法型穩定幣（如FRAX）。各類型穩定幣的底層機制不同，影響其在支付場景中的流通性與安全性。

以USDC為例，根據Circle於2023年第四季公布的數據，單月鏈上支付交易額高達320億美元，顯示穩定幣已在跨境支付、B2B結算等應用場景展現強大動能。在台灣，部分新創企業也開始嘗試將穩定幣應用於電子商務、遊戲充值、境外支付等領域，提升交易效率並降低匯兌成本。但在鏈上支付過程中，如何保障合規性、數據隱私及防止駭客攻擊，仍是產業必須面對的技術挑戰。

法規監管與政策環境的關鍵影響

穩定幣支付的落地離不開明確的法規指引。以歐盟的MiCA（Markets in Crypto-Assets Regulation）監管法案為例，規範穩定幣發行、持有人保障、儲備資產管理等細節，為業者與消費者提供法律保障。新加坡金管局（MAS）也於2023年頒布《數字支付代幣服務法案》，要求穩定幣發行人必須持有相應法幣儲備，並接受審計，降低金融風險。

反觀台灣，針對穩定幣支付，目前尚未有明確監管框架。根據TBW2025大論壇中多數業者反映，監管機關若採「觀望」態度，將不利產業創新與消費者權益保護。論壇中，來自本地大型交易所的代表公開呼籲政府儘速建立沙盒機制，讓穩定幣支付有機會在合規前提下進行創新試點。同時，業界也建議借鏡國際經驗，例如參考日本資金結算法，設立專屬的穩定幣法規條款，明確規範發行、流通及相關稅務事項。

• 保障用戶資產安全與明確責任歸屬
• 提升反洗錢（AML）、客戶盡職調查（KYC）要求
• 建立獨立儲備審計機制，提升透明度

此三大重點成為論壇與監管機關持續溝通的核心，期待政府能主動作為，避免台灣在全球數位金融競爭中失去先機。

商業模式的實際演化與案例

穩定幣支付的商業模式遠超過單純的加密貨幣轉帳。以Paypal於2023年推出自家穩定幣PYUSD為例，該公司整合支付網絡、錢包、與跨境結算系統，使得用戶可在全球範圍內便捷收付，並同步降低傳統銀行手續費。根據《金融時報》報導，自PYUSD上線以來，月均交易筆數突破百萬，顯示主流金融企業已將穩定幣納入核心商業策略。

1. 電子商務業者：利用穩定幣即時收付提升現金流，並降低國際結算門檻。
2. 遊戲、娛樂產業：玩家可迅速充值、兌換遊戲幣，提升用戶體驗。
3. 跨境勞工匯款：無需繁複銀行手續，降低成本、加快資金流通。
4. 中小企業B2B結算：以穩定幣進行供應鏈支付，減少延遲與資金壓力。

然而，穩定幣支付要在台灣實現規模化商業應用，必須解決法定貨幣兌換、商家收單、消費者保障等關鍵瓶頸。多數論壇專家認為，政府適度參與、建立試點沙盒，能讓企業逐步探索創新商業模式，同時保障金融秩序與用戶權益。

未來展望與台灣的行動方案

在「TBW2025》交易所業者大論壇！台灣啥時開放合約交易、穩定幣支付呢？政府不能坐視要做事」的共識中，多數與會者認為，台灣若要迎接數位新金融時代，應主動布局穩定幣政策與技術創新，避免產業外移或落後於鄰近地區。參考新加坡、歐盟、日本的發展經驗，台灣未來可考慮：

• 建立穩定幣試驗區，吸引國內外創新企業落地發展
• 與金融監理單位協作，訂定簡明合規流程，降低企業試錯成本
• 推動跨境合作，引入國際合規與技術標準

在技術、法規和商業模式三者互補推進下，穩定幣支付有望在台灣金融市場落地開花，從而推動整體經濟數位化與國際化。正如論壇專家所言：「政府不能坐視要做事」，及早規劃與布局，才能讓台灣成為亞洲數位資產創新的關鍵樞紐。

關於TBW2025》交易所業者大論壇！台灣啥時開放合約交易、穩定幣支付呢？政府不能坐視要做事的常見問題